Marché financier régional : BSIC mobilise 45 milliards FCFA grâce à sa première opération de titrisation
Marché financier régional : BSIC mobilise 45 milliards FCFA grâce à sa première opération de titrisation
Le Groupe Banque Sahélo-Saharienne pour l’Investissement et le Commerce (BSIC) franchit une nouvelle étape dans sa stratégie de financement. L’établissement bancaire a lancé sa première opération de titrisation sur le Marché Financier Régional de l’UEMOA afin de mobiliser 45 milliards de FCFA, à travers un compartiment dénommé « FCTC BSIC C-1 7,25 % 2026-2033 ».
Cette opération, inédite pour le groupe, repose sur la titrisation d’un portefeuille de créances détenues par trois de ses filiales, à savoir BSIC Bénin, BSIC Sénégal et BSIC Togo. Les créances concernées sont constituées de crédits accordés à des particuliers, des professionnels ainsi qu’à des petites et moyennes entreprises (PME/PMI) opérant dans différents secteurs d’activité.
En transformant ces créances en titres négociables sur le marché financier, la banque libère de nouvelles capacités de financement sans alourdir son bilan. Les ressources ainsi mobilisées permettront de soutenir davantage le financement de l’économie réelle, en particulier celui des PME, considérées comme un moteur essentiel de la croissance et de la création d’emplois dans l’espace UEMOA.
L’émission porte sur 4,5 millions d’obligations d’une valeur nominale de 10 000 FCFA chacune, offrant un rendement brut annuel de 7,25 % jusqu’en 2033. Elle bénéficie de plusieurs mécanismes de sécurisation destinés à protéger les investisseurs, notamment un portefeuille de créances supérieur au montant levé, un compte de réserve de 2 milliards de FCFA et une ligne de liquidité du même montant. La transaction a obtenu la note AAA de GCR Ratings, le plus haut niveau de qualité de crédit.
Selon le groupe BSIC, cette opération s’inscrit dans une stratégie de diversification de ses sources de refinancement et d’optimisation de la gestion de ses actifs. Elle traduit également la montée en maturité du marché financier régional, qui accueille désormais des instruments plus sophistiqués que les émissions obligataires classiques.
Au-delà du cas de BSIC, cette émission illustre l’essor de la finance structurée dans l’UEMOA. Longtemps peu utilisée dans la région, la titrisation s’impose progressivement comme un levier permettant aux banques de transformer des créances en liquidités et d’accroître leur capacité à financer les entreprises et les projets de développement.
Hervé Ganhouégnon
