L’UEMOA accueille sa première titrisation hypothécaire avec NSIA Banque CI
NSIA Banque Côte d’Ivoire vient de démarrer la toute première opération de titrisation de créances hypothécaires résidentielles (RMBS) au sein de l’Union Économique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA). Dénommée “ZAKA NSIA CI”, cette initiative inédite, inscrite dans le programme ZAKA propulsé par la CRRH-UEMOA et BOAD Titrisation, est désormais ouverte à la souscription du 22 juillet au 22 août, pour un montant global de 10 milliards FCFA.
L’opération “ZAKA NSIA CI” se déroule en trois tranches distinctes : une tranche senior de 7,25 milliards FCFA, évaluée AAA par GCR, proposant un taux de 7 % ; une tranche mezzanine de 2 milliards FCFA, également évaluée AAA, avec un rendement de 9 % ; et enfin une tranche junior de 750 millions FCFA, non notée, intégralement acquise par NSIA Banque CI. Les échéances sont fixées à 11 ans pour les tranches senior et mezzanine, et à 20 ans pour la tranche junior, le tout avec un prix d’émission unitaire de 10 000 FCFA.
“ZAKA” : L’empreinte sociale d’une initiative financière
Au-delà de sa structure purement financière, cette opération incarne une profonde portée sociale. Le nom du programme, “ZAKA”, qui évoque “foyer” ou “famille” dans diverses langues régionales, est une dénomination hautement symbolique. Elle souligne la vocation inclusive de cette démarche : promouvoir l’accès à un logement digne, stable et abordable pour les populations de l’UEMOA.
Léonce YACE, Directeur Général de NSIA Banque Côte d’Ivoire, a salué cette avancée majeure : “Cette opération concrétise notre engagement en faveur d’une finance régionale pérenne et de solutions tangibles pour un logement accessible. En notre qualité d’acteur bancaire de référence dans l’UEMOA, nous sommes fiers de contribuer à une initiative qui allie innovation financière et impact social concret. Ce RMBS est une première décisive, mais aussi un catalyseur pour l’émergence de futures solutions structurées au service du développement.”
Une synergie institutionnelle pour un rayonnement optimal
La réussite de “ZAKA NSIA CI” découle d’une étroite synergie entre trois institutions majeures de la région. NSIA Banque Côte d’Ivoire, en sa qualité de banque cédante, se positionne au cœur de cette émission. La CRRH-UEMOA, parrain de l’opération, élargit son spectre d’action au-delà du refinancement classique pour impulser des instruments financiers structurés. Enfin, BOAD Titrisation, société de gestion de la titrisation et arrangeur de l’opération, apporte son expertise technique primordiale.
Yedau OGOUNDELE, Directrice Générale de la CRRH-UEMOA, a précisé que ce projet s’inscrit pleinement dans une “vision visant à démocratiser l’accès au logement tout en encourageant des partenariats structurants avec des acteurs spécialisés comme BOAD Titrisation”. Elle a ajouté que “le compartiment ‘ZAKA NSIA CI’ est une première concrétisation du programme ZAKA, ouvrant ainsi une voie novatrice pour mobiliser durablement des ressources au service de nos objectifs sociaux.”
Adji M’BAYE, Directrice Générale de BOAD Titrisation, a quant à elle affirmé que cette transaction “témoigne du potentiel des marchés de capitaux à répondre à des enjeux sociaux stratégiques, tels que l’accès au logement. Ce partenariat avec la CRRH-UEMOA et NSIA Banque Côte d’Ivoire illustre parfaitement la force de la collaboration pour faire émerger des instruments innovants et durables.”
Vers une finance régionale plus résiliente et inclusive
L’opération “ZAKA NSIA CI” n’est pas seulement une initiative pionnière au sein de l’UEMOA ; elle ouvre la voie à un modèle réplicable, destiné à être déployé avec d’autres banques de la région. Dans un contexte où le financement du logement demeure un défi central pour les économies de l’UEMOA, cette démarche démontre que les marchés de capitaux peuvent assumer un rôle actif et structurant au service du développement social et économique. Elle jette les fondations d’une finance régionale plus résiliente, plus inclusive et profondément orientée vers les besoins réels des populations.
