Sénégal : Senelec et BOAD titrisation mobilisent 120 milliards FCFA avec la première obligation verte
Sénégal : Senelec et BOAD titrisation mobilisent 120 milliards FCFA avec la première obligation verte
Une opération financière d’envergure, inédite sur le continent africain, a été lancée par la Senelec, l’opérateur national d’électricité du Sénégal, et BOAD Titrisation, filiale de la Banque Ouest-Africaine de Développement (BOAD). Cette émission d’obligations vertes et durables (Green Bond et Sustainability-Linked Bond) vise à lever 120 milliards FCFA pour financer la transformation profonde du système énergétique sénégalais et atteindre l’accès universel à l’électricité d’ici 2030.
Autorisé par l’Autorité des Marchés Financiers de l’UEMOA, cet engagement positionne clairement le Sénégal comme un leader africain de la finance durable, alignant croissance économique, équité sociale et transition écologique.
Ingénierie financière et double labellisation pionnière
L’ingénierie de cette émission est initiée autour du Fonds Commun de Titrisation de Créances (FCTC Senelec 2025-2030). Le mécanisme repose sur la titrisation, une technique qui permet de convertir les créances commerciales solides de la Senelec en titres obligataires négociables sur le marché financier régional.
L’aspect le plus novateur de l’opération réside dans sa double labellisation, une première en Afrique. Elle combine les standards de l’Obligation Verte (Green Bond), qui traduit l’engagement de la Senelec à réduire ses émissions de CO₂ et à augmenter la part des énergies renouvelables dans son mix, et de l’Obligation liée au Développement Durable (Sustainability-Linked Bond).
Ce dernier volet associe l’investissement à des indicateurs de performance mesurables, directement liés à l’objectif d’accès universel à l’électricité, à la modernisation des infrastructures et à l’amélioration des services publics. Cette double reconnaissance assure une crédibilité internationale et un alignement sur les meilleures pratiques mondiales de finance responsable.
Caractéristiques de l’émission et impact sur le PADAES
L’émission, dont la souscription s’étale du 29 septembre au 5 novembre 2025 pour une maturité de cinq ans, est structurée en trois tranches (senior à 8,15 %, mezzanine à 10 % et junior à 10 %). La Senelec elle-même a intégralement souscrit la tranche junior, témoignant d’une forte confiance. BOAD Titrisation gère la structuration et le fonds, avec l’appui d’IMPAXIS et CGF Bourse pour le placement.
La mobilisation de ces 120 milliards FCFA est destinée à soutenir concrètement le Plan d’Actions pour le Développement de l’Accès à l’Électricité au Sénégal (PADAES). Les retombées attendues sont multiples : elles seront économiques par la modernisation des infrastructures et la réduction des coûts ; sociales grâce à l’électrification des zones rurales et à la création d’emplois ; et environnementales via la réduction des gaz à effet de serre et le développement des projets solaires et éoliens.
Comme l’a affirmé Pape Toby Gaye, Directeur général de la Senelec, cette titrisation est un « outil de transformation qui nous permettra d’accélérer massivement notre transition vers un modèle énergétique moderne, propre et inclusif ». Madame Adji Sokhna M’BAYE, Directrice générale de BOAD Titrisation, y voit la preuve que la « finance structurée est un levier puissant pour accompagner la transition énergétique et sociale » en Afrique de l’Ouest.
